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案例分析原油期货负价事件

发布时间: 2021-05-05 13:16:53

『壹』 怎样从市场风险,操作风险,合规风险等方面对负油价事件中中国银行面对的风险进行分析

怎么说呢,中国银行的这次事件合规上来说是合规的,产品既然通过了银保监的审批上架了就是合规的。
操作理论上也是没有问题的,下跌过程中给客户的短信也是发了一遍一遍的,也询问客户是不是需要延期什么的,很可惜,大部分客户没有反应,应该说短信这个东西很多人都不怎么看了。最好能够电话,
市场风险就是此次事件中最大的风险了,是中行没有意料到的,不过我猜确实也没有专门的团队来进行预警吧

『贰』 案例分析石油管制问题

现阶段政府对石油产业管制的对策建议

虽然,我国对石油产业的管制改革不断深入,国家对石油产业的管制也趋于放松,现代管制体系正在逐步建立和完善。但是,随着我国履行WTO的国际承诺,2004年底放开成品油的零售权、2006年底放开成品油的批发权,以及2004年原油进口突破1亿吨,对原油进口依靠度超过1/我国成为世界第二大石油消费国的形势变化,我国对石油产业的管制也应进行相应的改革和变化,主要对策和建议如下:

市场进入管制
市场进入管制是政府对石油产业进行经济性管制的一个重要方面。在我国,勘查许可证有效期最长为7年,期满后由国土资源部负责办理许可证工作,需延长时间的,经审查合格后可延长2年,申请滚动勘探的企业,可领取滚动开发采矿许可证,有效期最长可达15年。可见到,我国对开采许可证的发放采取了申请许可证制,但是,开采许可证的有效期较长。虽然,我国实行这一政策,有利于国家对油气资源的宏观治理,但同时,由于国家对进入市场的严格管制,减少了其他企业进入油气勘探领域的机会,不利于在油气资源的勘探领域中进行有效的竞争,目前“占而不采”的现象屡屡出现,这也从侧面印证了问题的存在。为此,为更好地在油气勘探领域创造竞争格局,加大我国油气勘探的力度和效率,目前我国政府需要在勘探开采的市场准入方面做到:对油气资源勘探开发的许可证审批权和监督权,应集中在一个部门,便于政府在治理的过程中统一协调、统一治理;缩短许可证的有效期,最好控制在3~5年,这样便于及时调整进入勘探市场的企业;为了防止因大量企业进入勘探领域,技术和实力参差不齐而滥勘滥采的现象出现,应对市场中的企业进行动态治理,组织有关专家对参与企业从财务、技术、安全、健康、环保和生产计划等方面进行监督,确保竞争在有序、高效的情况下进行。
在成品油经营的市场准入方面,理论上来说,我国对成品油经营的市场准入条件是越来越宽松,无论外资、其他国有企业还是民营企业,都有机会进入成品油经营市场。然而,由于三大公司实际控制着成品油批发权,以至于阻碍了我国成品油市场的健康发展。因此,要改变这种现状,应在近期放开对民营企业的各种限制。而放开成品油经营权并不是任何企业都可以随意进入,为保证在批发和零售市场上竞争的有序性,政府或管制机构要对进入市场的企业进行资质和实力审查,确保有实力、信誉好的企业进入有关市场。

价格管制
从现在的国际原油定价方式来看,公式的价格常与买方地区自产地原油价格挂钩,或根据国际石油市场上现货交易比较活跃的原油进行定价,以基准油价格加减贴水的办法是目前许多原油交易中确定交易价格的重要方式。
如何改革目前我国对油价管制的现状,提高我国合理利用国际、国内资源的效率,维护国家的石油安全和保证消费者的需求呢?本文认为,需从以下几个方面入手:
缩短“中准价”调整的滞后期,非凡是成品油价格调整的滞后期。要尽可能的缩短油价的调整时期,非凡是成品油价格的调价时期,这不仅是为了更好地反映国际市场的变化,更为重要的是克服国际油价上涨时积极跟进,而国际市场油价下跌时迟迟不调整的问题出现。
“中准价”中除考虑油价的成本,还需要加入反映国内市场供给与需求的调节系数。我国石油需求的1/3靠进口弥补,2/3由国内生产,只以国际市场的价格来确定国内市场的价格,自然不能全面反映国内市场的情况。所以,为使公布的“中准价”更能反映我国的石油市场需求情况,应在制定时加入反映国内市场情况的调节系数。
在听政会基础上制定石油产品的政府管制价格。石油产品的价格高低,不仅关系到石油生产和经营企业的业绩,也关系到千万个消费者的利益,同时也涉及到国家的安全、能源的可持续利用以及国民经济协调发展的诸方面的因素。所以,对石油产品的定价不应仅局限在有关部门和几个大的垄断企业之间进行协商确定,而应在政府有关部门、大企业、有关专家、消费者代表等共同参加的听证会基础上,商讨主要产品的价格,防止垄断企业的寻租和管制俘虏。
重新开放我国石油期货交易市场,争取国际油价定价的话语权。目前我国有一定的石油及其产品的生产能力,有巨大的石油消费市场,而且已在上海石油交易所开始了燃料油的期货交易,这些都为我国重新开放原油和成品油的期货市场奠定了基础和积累了经验,我国应在此基础上,积极探索,总结经验,努力将中国原油市场、成品油市场作为亚洲市场的重要组成部分,积极参与世界石油交易价格的形成,扩大中国在世界石油市场的主动权,为国内社会经济的发展提供良好的环境。

『叁』 期货案例分析,求大神指导,详细点。回答的好的话。追加50-70分。谢谢了。

老兄,貌似你一个问题问几遍。。。
顺带麻烦一下,采纳的话别帮我把贴删除。这样分数都会归零。。。

1肯定是做多,题目第2问告诉你了。原因主要是资金面和宏观面。资金面上,外汇储备激增,通货加剧,人民币供应量肯定很大,迟早反映在股市上。宏观面的话,全球经济都不怎么样,就中国好些,很多资金都会被吸引过来。
2假设你买20手合约。其实也差不多,基金不能承担太大风险,一般100万资金只能做单手合约。2000万做20手。一共盈利500点,每点300元,总共盈利500*300*20 - 30*20= 300万-600元。

第二个问题
1假设三个操作,
买入看涨期权,行权价每桶150美元, 378万桶/年
卖出看跌期权,行权价每桶62.35美元,757万桶/年
卖出看涨期权,行权价每桶200美元, 300万桶/年
你最好自己去画个图说明一下。。。这样比较清楚。基本上油价在62,35以下,每低1美元,就亏757万。62,35到150之间,基本没有盈亏。150到200,每涨1美元,能赚378万。200美元以上,每涨1美元,只赚78万。
2看看上面的情况,就知道,东航买了很多万桶,其实就是个饭桶。。。明明什么都不懂,就被别人蒙骗。。。当然了,也不是没明白人,主要问题是体制。。。没法多说。
第二点,油价低于62美元的敞口太大,完全不合理。油价暴跌的话,就是个死。事实上,东航的做法简直像个基金,这根本不是套期保值,分明就是个赌徒行为,而且还是个很拙劣的赌徒,完全无视胜率。。。
正确的操作,就是简单地买进看涨期权,卖出等量(或略有出入)的看跌期权就可以了。

『肆』 期货案例分析题

问题不完全啊,而且是期权操作

『伍』 价差的案例分析

价差在白银市场中的应用及其案例
动态价差回归策略方案
对国内外白银价差使用布林带策略能达到较好的效果,在上文的策略中,我们简单的以布林带作为交易策略,并且固定的使用三倍杠杆开平仓进行交易,虽然测试效果良好,但是仍然有改进的空间。一方面,由于套利交易属于低风险的策略,三倍杠杆资金利用率并不充分,另一方面尽管国内外白银价差均值回归特性稳定,但仍会存在偶尔的价差扩大现象,因此考虑布林带策略上增加仓位控制。从价差的波动性来看,国内外白银价差的均值并不稳定,采用固定点位作为仓位控制的标准不适合(这也是我们采用布林带策略的原因),因此考虑动态价差回归策略:(1)开平仓信号同上文的布林带策略——即突破2倍标准差上下轨道以三倍杠杆进行交易;(2)在此基础上,以布林带的3倍标准差作为加仓信号——如:做多价差时,价差进一步突破3倍准备差的布林下轨,再加仓。(3)最大使用5倍杠杆。收益率分析同样,考虑两个交易所手续费、上海黄金交易所的延期费、汇率因素,假设初始资金为1000万,对2011年4月至2012年3月历史数据进行测试:

在(300,2,3(作为加仓信号))的布林带系数下,不考虑冲击成本的条件下,对2011年4月至2012年3月历史数据进行测试,剔除白银跌停日期的价差,在一年不到的时间中价差动态回归策略收益率为96.2%,比布林带策略提高18%的收益率。

『陆』 为什么原油期货的价格会出现负数

张三是北京的一个农民,连续几年大丰收,家里存了些闲钱,想挣点利息。
这时,得知一个叫“期货”的玩意,买卖石油期货能赚钱。就是说您买的是未来的石油。当然,石油产地在广州。不过不要紧,您不必去广州。
三月份买的六月份的期货,三月份付了钱,六月份去取石油。
张三说,这有什么好处呢?
当然有好处了,石油可是稀缺资源,价格一直上涨。您三月份买了,如果四月份价格涨了,您四月份就可以把您六月份的石油(期权)再卖出去,这样就赚到钱了。
结果到了四月,价格不但没涨,还跌了。
到了五月,又跌了。
到了六月,石油马上就要生产出来了(交割),价格跌得太离谱,张三不想要那些石油了。
可是官家出面了,说:你们签过合约的,如果你毁约,就要面临巨额罚单。
这下张三犯愁了。从北京到广州路途遥远,去把石油拉回来,耗费巨大。更关键的是,就算拉回来也没地方储存啊。要是拉出来直接倒掉,恐怕要因为污染环境,下半辈子全都要在监狱里面度过了。
这时,出现了这么一个人,对张三说:你给我一万块钱,我帮你处理掉这个单子。
张三盘算了一下,比自己去交割石油划算多了。
于是,张三以负一万块钱的价格,把自己的石油期权卖出去了。

『柒』 案例分析题

1、北京市西城区人民法院,民诉法规定,申请支付令应向被申请人住所地的基层人民法院提出。
2、人民法院不会受理,能申支付令的情况应当是债权债务关系明确,且债权已到履行期限,此案债权债务关系虽然明确,但债权尚未到期。

『捌』 中国银行原油期货这次灾难,谁损失最大,谁是最大受益者

关于中国银行原油宝事件给中国投资者上了一课,原油期货可以跌到负值,本金亏完还可以倒欠钱的行为。

这次原油宝事件让中国投资者亏损超300亿,这笔钱已经落入了做空机构,而且这些做空机构肯定是以美国为首,所以美国是最大赢家,这些钱都进了美国口袋。

见证历史奇迹的一年

美国疫情严峻,让整个美国都大动荡,美国股市在3月份出现4次熔断,创出了历史奇迹。


根据市场专业人士分析,这件事完全就是美国在背后做手脚的,并非是单单由于疫情影响,导致原油市场供需严重失衡,才会出现原油暴跌,但暴跌至负值是无法让人想象。

总结

通过原油宝事件可以告诉所有投资者一个道理,期货投资风险是无法预估的,风险爆发之时一刹那的时间,所以建议大家一定要注意风险。

经过原油宝事件后,投资者们要提高风险意识,但国内各大金融机构同样也要做好风险防控意识,保护好投资者的利益。

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